近日，央行發布通知，明確自 2018 年 7 月 9 日起，將按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到 2019 年 1 月 14 日實現 100%集中交存。同時，要求支付機構“斷直連、變網聯”,即備付金集中存管賬戶的資金劃轉，要通過中國銀聯股份有限公司或網聯清算有限公司辦理。
“此舉直接切斷了銀行與支付機構之間的聯系。短期來看，支付機構將失去持有大量備付金與銀行的談判優勢，銀行可能將存款減少的成本轉嫁給支付機構。長期來看，在新的監管環境下，銀行仍然需要支付機構建設的場景和渠道，銀行和支付機構仍然存在合作共贏動力。對銀行業而言，利遠大于弊。”在采訪中，交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對《金融時報》記者表示。
1、倒逼支付機構轉型
“不敢給您保證，這個卡有時候能刷，有時候不能刷。”7 月 2 日，在央行宣布備付金于明年100%集中交存之后不久，《金融時報》記者來到北京海淀區某大型商場，被收銀員告知，記者所持有的北京某支付機構發放的購物卡，從今年以來都不太“靈光”.
“您可以試試，刷不了就打他們的客服電話問問，不然就‘血本無歸’了。”收銀員顯然已頗有經驗。果不其然，記者所持有的購物卡無法完成消費。
“對不起，我們這邊看不到您的消費記錄，可能需要您嘗試改天再來消費。”電話那頭的某支付機構客服這樣回應。
“您不要跟他們那么客氣，您要‘橫’一點兒，他們就會給您‘放行’了，錢都被他們扣著呢。”看到記者溝通失敗，收銀員繼續向記者傳授經驗。
終于，當記者再次撥通該支付機構的投訴電話，強硬要求對方解決無法刷卡的問題后，這次“一波三折”的消費終于完成。據為記者服務的收銀員和商場多位售貨員透露，近期一些支付機構的購物卡都出現了類似情況。
“對于一些小型支付機構而言，交存 100%備付金的要求無疑是一場噩夢，這意味著他們靠利息‘躺著賺錢’的盈利模式一去不復返了。”一位業內人士表示。
“短期內，支付機構依靠客戶備付金盈利的模式會受到限制，未來，支付機構的利潤來源將主要依賴手續費收入，對行業盈利尤其是中小型支付機構將帶來一定壓力。”趙亞蕊告訴記者。
而作為備付金集中存管的前提條件，央行此次再次強調對第三方支付機構“斷直連、變網聯”.
“斷直連以后，讓清算的歸清算，支付的歸支付。在直連模式下，第三方支付機構充當了跨行清算的角色。一方面與銀行對接系統重復開發，造成資源浪費，另一方面其交易封閉性強，交易過程的資金和信息不透明，一些支付機構可能被用于洗錢或賭博等。”中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含分析說。
“長期來看，此舉將倒逼支付機構加快轉型，實現收入結構的多元化與穩定增長，有助于支付機構健康穩健發展，有助于防范金融風險。”趙亞蕊認為。
李虹含也認為，中小型支付機構仍有業務空間。“線上、線下的商戶數量龐大，有足夠的市場空間，嚴監管可以倒逼支付機構去做真實商戶的開發、提升支付效率、提供更好的營銷服務。”
2、對銀行存款影響甚微
“近年來，隨著第三方支付市場的快速發展，備付金也像雪球一樣越滾越大。于是，支付機構特別是一些大型支付機構，以手中掌握的備付金為籌碼，通過各種手段對銀行進行‘威逼利誘'.
個別銀行特別是一些分支行，被支付機構玩弄于掌股之中，為了一點蠅頭小利不惜突破底線，對支付機構的違規行為睜一只眼閉一只眼，相關制度辦法得不到嚴格執行。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示。
“對銀行而言，直接影響就是接近萬億元規模的存款將會減少。不過，從 2017 年底的數據來看，銀行業各項存款有 157 萬億元，相比而言，萬億元規模的客戶備付金的影響也非常有限。”趙亞蕊表示。
“目前，銀行的資產規模和負債水平都在 250 萬億元左右。值得注意的是，央行明確指出，商業銀行為支付機構交存的客戶備付金不計入一般性存款，不納入存款準備金交存基數。所以，這對銀行存款影響微乎其微，甚至可以忽略不計。”董希淼持有同樣觀點。
3、促進銀行與支付機構合作
“過去，部分支付機構突破了經營范圍，通過在多個銀行開立的備付金賬戶辦理跨行清算。如不少支付機構都有分銷理財產品的業務，客戶購買理財產品的資金通過備付金賬戶自行處理完成資金的轉移，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能，甚至有支付機構借此便利，為洗錢、恐怖融資等犯罪活動提供通道，加大了金融風險跨系統傳導的隱患。”董希淼分析稱，央行此舉有利于阻斷支付機構與商業銀行之間非正常的利益紐帶。
在理順支付市場亂象的同時，此舉也將促進銀行與支付機構之間的正常合作。“通過支付機構可能產生的洗錢、偷稅漏稅等違規行為受到監管后，能有效降低銀行的經營風險。而在新的監管制度下，支付機構將會尋求新的盈利模式和利潤增長點，未來勢必會加強與銀行的業務合作。”趙亞蕊表示。
網聯平臺出現后，一端整合所有支付機構，另一端整合各家商業銀行。第三方支付機構只需接入網聯平臺，就能與另一端的商業銀行展開合作。
“備付金賬戶不能開了，這意味著支付機構不能拿著賬戶去要挾或利誘銀行，這使得銀行在與大型支付機構談判時地位更平等，有利于銀行更加規范地進一步開拓支付業務發展。”董希淼認為。
另一方面，有業內人士表示，銀行也能關注更多中小型支付機構，在加強與之合作、拓展藍海市場的同時，也使得支付行為進一步回歸到小額快捷、便民小微支付的本質上來。
